По одной из версий, ущелье и, как следствие, водопад получили свое название в честь Бутакова, командира казачьего подразделения, которое располагалось здесь в 1860-е годы и занималось охраной леса. По аналогии, Медеу получило название в честь волостного третьего аула Медеу Пусурманова. В те времена фамилии первопоселенцев часто становились названиями ущелий.